La prima de riesgo de la deuda soberana y la sovencia del Estado. Un análisis a partir del enfoque de opciones reales. . UN ANALISIS A PARTIR DEL ENFOQUE DE OPCIONES REALES por Alonso Bonis, Susana

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La prima de riesgo de la deuda soberana y la sovencia del Estado. Un análisis a partir del enfoque de opciones reales. . UN ANALISIS A PARTIR DEL ENFOQUE DE OPCIONES REALES

Título del ebook: La prima de riesgo de la deuda soberana y la sovencia del Estado. Un análisis a partir del enfoque de opciones reales. . UN ANALISIS A PARTIR DEL ENFOQUE DE OPCIONES REALES
Autor: Alonso Bonis, Susana
Editorial: Editorial Universidad de Cantabria
Categoría: EUROPA
Fecha de publicación: 3/10/2015
Número de páginas: 70
ISBN: 9788486116897
Idioma: Español
Más información del libro: EUROPA | Finanzas internacionales

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Tamaño del archivo: 433.34KB
Formatos disponibles: PDF – EPUB – EBOOK

Descripción del libro:

En el actual contexto económico la disección y análisis de la prima de riesgo negociada de la deuda soberana constituye una cuestión de primer orden para el conjunto de agentes económicos y, en particular, para emisores, inversores y responsables de política monetaria. En el ámbito de la Unión Europea, acontecimientos recientes como la crisis de la deuda soberana de Grecia, Irlanda y Portugal y el efecto contagio sobre los tipos de interés del resto de estados miembros, han convertido a la prima de riesgo en uno de los protagonistas principales del debate político y económico. El presente trabajo tiene por objeto contribuir a la explicación de la prima de riesgo de la deuda soberana en diversos países de la Unión Europea a partir del análisis de su solvencia mediante la aplicación del enfoque de opciones. Concretamente se plantea medir la solvencia de los estados en clave de la voluntad de los gobiernos para atender los compromisos derivados del endeudamiento, valorando la opción de no pagar total o parcialmente dichos compromisos mediante la aplicación del algoritmo de Lonstaff y Schwartz (2001). La consistencia de las estimaciones se somete a la prueba empírica aportada por un panel de datos con el que se analiza la influencia de esta particular aproximación de la solvencia de los estados sobre la prima de riesgo. Los resultados obtenidos confirman la relación positiva y significativa esperada entre la prima de riesgo y el valor de la opción de default, en un periodo caracterizado por la gran agitación en los tipos de interés de la deuda de los países analizados.

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